[디스플레이 산업] OLED 소재 관련주 : 덕산네오룩스, 실리콘웍스, 솔루스첨단소재 (하이투자증권)

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아직도 많은 투자자들이 반도체 중소형주에 투자를 하고 있고, 나 또한 성장주에는 반도체 중소형주가 좀 포함되어 있지만, 지금 매수시기도 괜찮아 보이는 섹터가 OLED 소재 관련주 투자다

 

레포트에는 덕산네오룩스,실리콘웍스,솔루스첨단소재를 다루고 있지만, 개인적으로는 덕산네오룩스와 이녹스첨단소재를 좋게 보고 있다

 

매수를 하다가 급등하여 비중을 충분히 두지는 못했는데, 최근에 경기민감주가 랠리하면서 많이 조정받아서 다시 한번 레포트를 가볍게 살펴봤다. 디스플레이 장비주도 괜챃겠지만, 꾸준히 쓰이는 소재주가 더 안정적인 투자처로 보인다

 

3 Tandem 적층구조 OLED TV의 경우 패널당 소재 사용량이 이전에 비해 300배 가량 증가하기 때문에 소재주에 관심을 꼭 가져야만 한다

 

국내 업체 뿐 아니라 중국패널 업체를 고객사로 두고 있는 기업들에 관심을 가져야한다

 

 

 

OLED 업황

 

한국과 중국에 집중을 해야하며, 2021년과 2022년의 변화에 주목할 때 한국도 YoY로 25% 정도 성장할 예정이지만, 중국은 훨씬 더 무섭다. 그래서 중국향 고객사가 있는 OLED 소재주가 좋다는 것이다

위에서 말했듯 출하면적도 크게 증가하고 있으며, 역시 출하면적과 관련해서는 TV 쪽이 눈에 띤다

 

 

밸류에이션

 

여기서 얘기나온 3개의 기업들의 밸류를 보면 솔루스첨단소재의 밸류가 유독 높아 보이는데, 이는 솔루스첨단소재는 디스플레이 소재관련 기업이기도 하지만 2차전지 동박이 더 중요해서 2차전지 소재 PER를 받고 있기 때문이다

 

덕산네오룩스

 

Forward PER 19

ROE가 30%라는게 놀랍다

 

실리콘웍스

 

Forward PER 8

ROE가 15%

 

 

솔루스첨단소재

 

Forward PER 50

ROE가 10~15%

 

이녹스첨단소재

 

키움레포트에서 발췌

 

Forward PER 11

목표 PER 14.5배