투자자가 명심하거나 해야할 것 by 재야의 고수

텔레그램 채널 중 재야의 고수라는 채널이 있다. 요즘은 텔레그램 채널이 너무 많아서 다 확인하지는 못하지만, 들어가 있는 채널 중 하나다. 좋은 글이 있어서 기록할겸 퍼왔다

------------이하 원문---------------

 

* 투자자가 명심하거나 해야할 것

 

- 회사의 사업보고서와 친해져라. 그 속에 많은 투자힌트들이 있는 경우가 많다

- 기업의 BM에 집중하되 자산가치, 수익가치, 성장가치를 종합적으로 판단하는 능력을 길러라. 가치는 동종업계와 비교하되 동종업계의 시장평가가 적정한지 항상 고민하라

- 상장기업들의 분기실적을 열심히 확인하는 것을 게을리하지 마라. 이를 반복하는 것만으로도 남들보다 빨리 좋은 투자 기회를 얻을 수 있다

- 열심히 산업을 공부하라. 장기적으로 투자실력을 높이는 좋은 방법이다. 특히 성장하는 산업에서 적당한 가격의 좋은 회사를 발굴한다면 좋은 투자기회이다

- 투자는 스스로 주도할 수 있어야 한다. 투자아이디어 대로 회사가 잘 운영되고 있는지 항상 모니터링하고 심각한 훼손이 있다면 과감히 포지션을 정리할 수 있어야 한다. 자신이 틀렸음을 빨리 인정하는게 수익을 지키는 비결이고 새로운 기회를 얻는 비법이다

- 회사의 실적 예측은 항상 틀렸다고 생각하고 검증하라.(특히 증권사 리포트의 애널 가이던스는 70%이상이 틀림), 애널가이던스가 지속적으로 낮아지는 기업은 매도 시그널이다

- EPS 증가가 확실한 회사와 장기 BM이 좋은 회사를 미리 많이 확보하라. 이런 회사가 단기 급락으로 기회를 줄 때 놓치지 말아라

* 투자자가 하지 말거나 조심해야 할 것

- 부지런하되 절대 무리하지 말 것, 과도한 레버리지는 투자심리를 흔들리게 하고 패망의 지름길이다

- 주식 투자의 3적 : 욕심, 조급함, 상대적 박탈감 (투자가 힘들다면 대부분 이 3가지 마음에서 비롯된 경우가 많다. 이 3가지는 투자를 꼬이게 하는 인간의 본성이다. 끊임없이 돋아날때마다 두더지잡기 게임하듯 망치로 때려서 다스려야한다.)

- 자산은 쌓고 다지고 쌓는 것이다(복리의 힘), 자산의 증가는 계단을 올라가듯이 쌓아 올려야 무너지지 않는다. 엘리베이터를 타고 올라가려다 엘리베이터를 타고 내려온다

- 투자시간에 대한 보상을 받을려고 집착하지 마라

* 기타 개인투자자들에게 하고 싶은 조언, 팁?

- 가치투자의 자산은 무한하고 시간은 유한하다. 투자도 과정이 행복하지 않다면 잘 못 살고 있는 것이다

- 투자의 시간단위가 짧으면 가치를 보는 것이 아니라 변동성을 보게 된다. 여유를 가져라. 일희일비하면 괴롭고 길게보면 즐겁다

- 분산투자 한다고 절대 수익률이 낮아지지 않는다. 적정한 분산은 투자리스크를 회피하고 안정적인 수익률을 제고하는 비결이다.(분산하되 먼저 가치를 찾아가는 종목은 비중을 줄이고 그렇지 않은 종목에 비중을 높이는 방법을 실행하는 방법으로도 수익률을 제고할 수 있다. 다만 이렇게 하기 위해서는 적절한 투자후보군을 항상 유지해야 한다.)

- 가치대비 싼 기업이라도 성장하지 않는 섹터라면 비중을 너무 높이지 마라. 그렇게 해야만 인내할 수 있다. 투자기간도 비용이다

By 어느 재야의 고수님

 

------------내 생각------------

내가 쭉 읽으면서 개인적으로 중요하다고 생각하는 부분은 붉은색으로 표시를 하면서 읽어봤다. 사업보고서와 친해지는 것, 의외로 쉽지 않고 실제로 내 주변에서 주식투자를 하는 평범한 친구들 중에 사업보고서를 진짜 읽어보는 친구는 보지 못했다

 

하지만 사업보고서를 정독하면 산업에 대한 이해도도 높아지고, 좀 생각이 정리되고 큰 틀은 적어도 이해할수 있다

 

욕심/조급함/상대적 박탈감이 적이라는 것 매우 공감. 이 감정을 느끼지 않는 것이 더 이상한 것이다. 내 주변의 친구들을 보면, 이것을 다루지 못한다. 나 또한 불완전하지만 이것을 완충하기 위한 나만의 방법은 분산투자다. 분산투자이기 때문에 좀 느리게 오르는 주식이 있어도 빨리 올라가는 기업의 주가를 보면서 위안을 삼을 수 있다

 

순환매가 도는 시장에서도 여러 섹터에 투자를 나눠서 하기 때문에 상대적으로 상대적 박탈감을 완충시킬 수 있다

 

1-2주 정도전에 이틀 정도 조정이 왔을 때 한숨을 푹푹쉬면서 경제위기를 고민하던 친구들이 있다. 겨우 이틀 조정받았다고 말이다. 그 사람들은 너무나도 단기적인 뷰를 갖고 있는 것이다. 중기적으로 시각을 바꾸면 문제 될 것이 없는데 말이다