확실할 때는 베팅(적정 종목수) by 피터케이

피터케이 님의 강의는 약 1년 정도전에 들어본 적이 있다. 그 때 정말 계좌를 파고 주식을 산지 얼마 안됐을 때인데, 그 때 강의를 완전히 소화하지는 못했었다

 

강의때도 적절 종목수에 대해 언급했었던 기억이 있고, 피터린치 월가의 영웅에서도 개인투자자의 적정종목수에 대해 언급되어 있다

 

모두 다 동의하지만, 실력이 아직 안갖춰진 개인투자자는 2가지 방법을 선택할 수 있다고 본다. 종목을 좀 넓게 가져가면서 리스크를 줄이고 투자를 하며 산업과 기업을 하나씩 공부해나가는 방법

 

다른 방법은 처음부터 4-5개 정도에만 투자를 하고 손해를 보든 말든 정말 기업 하나를 뽀개는 방법

 

현재 나는 전자의 방법을 선택하고 있다. 하지만 후자의 방법이 실력을 빠르게 향상시키기에는 더 적절한 방법일수는 있다. 적절 종목수에 대한 답은 없다. 하지만 실력이 갖추어져 있는 상태라면, 종목수를 적당히 줄여서 승부를 보는게 자산을 빨리 증식시킬 수 있는 수단이긴 하다

 

-------------이하 원문-----------------------

올해 내 수익률의 대부분은 과감한 베팅에서 나옴

예전 경험을 돌이켜봤을때, 한해 수익률을 크게 좌지우지 하는건 두세개 종목 덕분이었음

평상시엔 분산투자 하다가 집중투자로 태세 전환

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숫자가 정확히 얼만큼 나올지는 그 누구도 모른다. (이익이나 opm 등)

 

다만,

새로운 산업 진출이나 신제품이 나왔을때

방향성이 명확하고(회사의 구조적 변화로 인한 이익 증가 가능성),

그 방향으로 가는게 명확한데, 지금의 주가가 Peer대비 현저히 쌀때는 과감히 베팅함.

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주가 = EPS X PER = 이익 X 밸류이에션.

결국 이익 증가 or(and) 밸류에이션 확장이 나와야 함.

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금일 어느 투자자와 이야기를 나눴는데, 종목수를 너무 늘리지 말라고 하였음.

10개 이내라면 관리가 가능하지만 30개, 50개 이렇게 가면 관리가 안됨. 전업투자자인 나도 머리 아픈데, 직장인 투자자가 이런다?

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너무 많은 분산투자..

그게 전략인지 방치인지 고민해봐야 함.

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물론 피터린치 말대로 자금의 유연성이 있기는 하나, 피터린치 조차도 자신이 개인투자자라면 3~10개 정도가 좋다고 했다

 

종목수가 너무 많으면 단점 중에 하나가,

확실한 종목이 생겼을 때 리밸런싱 하는게 어렵다는 것.

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초보자일수록 어떤 종목을 얼만큼 팔아야 할지 판단하는것 자체가 오래걸림.

또한 종목마다 나름 이유가 있기에 우선순위 매기는것도 어려워서 쉽게 매도하지 못함.

바로 옆에 대박 종목이 있음에도 말이다.

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주식투자는 미인대회라고 한다.

모두 다 미인이지만 그 안에서도 '진,선,미' 처럼 순위가 있다는 것.

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나는 그래서 항상 포트폴리오의 순위를 매겨놓는다.

1~10등까지 있다고 항상 머리속에 생각해 놓고, (정기적으로 엑셀로 정리) 그들보다 정말 업사이드가 크고 확실한 종목이 생기면, 기계적으로 낮은 순위에 있는 것들을 밀어 버린다. 그것도 아주 과감히.

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물론 이런 리밸런싱을 할만큼 매력적인 종목은 1년에 많아야 두세개..

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경험상 기회가 왔을 때는 과감히 리밸런싱 해야 더 큰 수익을 얻을 수 있었음